Satoja vuosia sitten sai alkunsa maailman suurin tarina ... Syrjäisessä Lapin kylässä pieni Nikolas-poika menettää perheensä onnettomuudessa. Kyläläiset päättävät yhdessä pitää huolta yksin jääneestä pojasta. He sopivat, että kukin perhe ottaa Nikolaksenhoiviinsa vuodeksi kerrallaan. Kerran vuodessa -jouluna -Nikolaksenon muutettava uuteen kotiin. Nikolashaluaa osoittaa kiitollisuutta kyläläisille. Hän antaa joka vuosi perheiden pienimmille läksiäislahjoksiitse veistämiään leluja. Vuosien kuluessa pojasta huolehtineita perheitä on yhä enemmän ja pian lahjoja on jouluna lähes joka tuvan portailla. Kun kylää koettelevat nälkävuodet, on kyläläisten lähetettävä Nikolaserakoituneen puusepän Iisakin oppipojaksi. Iisakin ankarassa opissa Nikolassaa taidot, joiden avulla hän pystyisi valmistamaan ensistähienompia lahjoja yhä nopeammin. Lapsia inhoava Iisakki kuitenkin kieltää Nikolakseltalahjojen tekemisen. Joululahjaperinne on vaarassa loppua lyhyeen.